Б. Китон — киномеханик, который мечтает быть знаменитым детективом, как Шерлок Холмс. Влюбленный в прекрасную девушку, он дарит ей шоколад и кольцо, но другой поклонник также соревнуется за ее внимание. Киномеханик безуспешно пытается выследить своего соперника, коварного типа, который украл часы из дома девушки и, заложив их, купил ей огромную коробку конфет.

Ложно обвиненный в преступлении семьей девушки, убитый горем, Китон засыпает на работе во время демонстрации фильма. Ему снится, что он «входит» в экран и взаимодействует с персонажами фильма — теперь разыгрывающими ситуацию с украденными драгоценностями. Китон здесь выступает как детектив — «Шерлок младший», который, расследуя преступление, попадает во множество комедийных ситуаций.

Со временем «Шерлок-младший» вошёл в золотой фонд немого кино:

• За остроумное применение техники mise en abyme Рене Клер уподобил кинокомедию одному из краеугольных камней театрального авангарда — пьесе Пиранделло «Шесть персонажей в поисках автора».
• Дэйв Кер назвал «Шерлока» дедушкой всего американского киноавангарда: Китон одним из первых нащупал и вскрыл связь между кинореальностью и миром подсознательных желаний.
• Другой известный киновед, Адо Киру, в своём исследовании сюрреализма в кино пишет о фильме Китона как об «одном из самых прекрасных сновидений в истории киноискусства».
• По словам Дж. Хобермана, «Шерлок-младший» — первая в истории кино удачная парабола о том, как оно работает.
• Вуди Аллен отдал дань уважения Китону фильмом «Пурпурная роза Каира» (1985).